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Modelagem de Volatilidade em Séries Financeiras
palavras chaves:Curva de Impacto de Notícia, Volatilidade,Teorias de Expectativas dos Agentes, ARCH, Séries Temporais
Introdução
Apesar de as crises de 1973 a 1979 mostrarem ao mundo as conseqüências de uma economia sustentada energeticamente por um combustível vulnerável a fortes volatilidades no preço, o petróleo continua sendo o energético mais consumido no mundo. Recentemente suas cotações vem atingindo patamares mais elevados do que os evidenciados historicamente e assistimos a uma persistente e renitente elevação de preços.
O Problema
A determinação do preço do petróleo foge a regra da lei de oferta e demanda. Conflitos no oriente médio, o crescimento da China e a situação da economia norte-americana são alguns dos fatores que contribuem para o aumento de sua volatilidade.
Objetivos
O objetivo principal é demonstrar como a volatilidade e as expectativas dos agentes influenciadas por certas notícias se refletem nos preços do petróleo, no período recente, gerando movimentos especulativos em certos períodos e mudando o comportamento dos mercados.
Participantes
- Marcos Maia
- Thiago da Silva Alves
Recursos no R
- Volatilidade estocástica usando o R e o JAGS:
finance.R,finance06.bug,finance06.cmd,finance06-data.R,finance06-inits.R.
Conjuntos de Dados
Links de Interesse
- http://pages.stern.nyu.edu/~rengle/ Site do prof Robert Engle, Prêmio Nobel de Economia, "pai" dos modelos ARCH.
- http://www.kevinsheppard.com SHEPPARD, K. Univariate Volatility Modeling. Lecture 7, Chapter 5.
Referências Bibliográficas
Morettin, Pedro A. (2006) Econometria Financeira. 17o SINAPE, 341p.
PINDYCK, S.R.,RUBINFELD.L.D, Econometria Modelos e Previsões. ed. Elsevier, Rio de Janeiro, 2004.
GLEISER, I, Caos e Complexidade A evolução do pensamento econômico. Ed. Campus, Rio de Janeiro, 2002.
GUJARATI, D.N. Econometria Básica. ed. Pearson Education do Brasil, São Paulo, 2000.
ENGLE, R. F., e V.K. NG. Measuring and Testing the Impact of News on Volatility, Journal of Finance, p, 48, Janeiro de 1993.
<bibtex>
@Article{black-scholes,
author = {Black, F. and Scholes, M.},
title = {The Price of Options and Corporative Liabilities},
journal = {Journal of Political Economy},
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}
@Article{meyer-yu,
author = {Meyer, R. and Yu, J.},
title = {BUGS for a Bayesian Analysis of Stochastic volatility models},
journal = {Econometrics Journal},
year = {2000},
volume = {3},
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}
@Article{berg-meyer-yu,
author = {Berg, A. and Meyer, R. and Yu, J.},
title = {Deviance Information Criterion for Comparing Stochastic Volatility Models},
journal = {Journal of Business and Economics Statistics},
year = {2004},
volume = {22},
number = {1},
pages = {107-120},
month = {January}
} </bibtex>
Cronograma
19.11.2007 - Leitura do Projeto do Aluno Rodrigo Ozon
05.12.2007 - Apresentação da Monografia para Defesa
