Modelagem de Volatilidade em Séries Financeiras

palavras chaves:Curva de Impacto de Notícia, Volatilidade,Teorias de Expectativas dos Agentes, ARCH, Séries Temporais

Apesar de as crises de 1973 a 1979 mostrarem ao mundo as conseqüências de uma economia sustentada energeticamente por um combustível vulnerável a fortes volatilidades no preço, o petróleo continua sendo o energético mais consumido no mundo. Recentemente suas cotações vem atingindo patamares mais elevados do que os evidenciados historicamente e assistimos a uma persistente e renitente elevação de preços.

A determinação do preço do petróleo foge a regra da lei de oferta e demanda. Conflitos no oriente médio, o crescimento da China e a situação da economia norte-americana são alguns dos fatores que contribuem para o aumento de sua volatilidade.

O objetivo principal é demonstrar como a volatilidade e as expectativas dos agentes influenciadas por certas notícias se refletem nos preços do petróleo, no período recente, gerando movimentos especulativos em certos períodos e mudando o comportamento dos mercados.

• Joel Mauricio C. da Rosa
• Ricardo Ehlers
• Rodrigo Hermont Ozon
• Luiz Ledo
• Marcos Maia
• Thiago da Silva Alves

• Rmetrics
• Comandos para análise de cadeias de Markov no R
• Volatilidade estocástica usando o R e o JAGS:

finance.R,finance06.bug,finance06.cmd,finance06-data.R,finance06-inits.R.

• Retornos do ativo PETR4
• do livro Análise de Séries Temporais
• Retornos diarios de taxas de cambio de varias moedas em relação ao dolar
• IPEADATA
• Global Financial Data
• Preço de barris do tipo Brent e WTI

• Scielo
• http://www.scielo.br/pdf/pope/v21n1/a05v21n1.pdf
• http://www.ufrgs.br/ppge/pcientifica/2003_11.pdf
• http://rfs.oxfordjournals.org/cgi/content/abstract/6/2/327
• http://www.cirano.qc.ca/pdf/publication/95s-49.pdf
• RiskTech
• Bollinger
• http://pages.stern.nyu.edu/~rengle/ Site do prof Robert Engle, Prêmio Nobel de Economia, "pai" dos modelos ARCH.
• http://www.kevinsheppard.com SHEPPARD, K. Univariate Volatility Modeling. Lecture 7, Chapter 5.
• Artigo sobre abordagem Bayesiana no modelo de Black & Scholes
• Artigo sobre Flutuação de Preço de Ativos - Marcelo Curado
• Artigo sobre os impactos de notícias na volatilidade - Robert Engle

Morettin, Pedro A. (2006) Econometria Financeira. 17o SINAPE, 341p.

PINDYCK, S.R.,RUBINFELD.L.D, Econometria Modelos e Previsões. ed. Elsevier, Rio de Janeiro, 2004.

GLEISER, I, Caos e Complexidade A evolução do pensamento econômico. Ed. Campus, Rio de Janeiro, 2002.

GUJARATI, D.N. Econometria Básica. ed. Pearson Education do Brasil, São Paulo, 2000.

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<bibtex>

@Article{black-scholes,
author = 	 {Black, F. and Scholes, M.},
title = 	 {The Price of Options and Corporative Liabilities},
journal = 	 {Journal of Political Economy},
year = 	 {1973},
volume = 	 {81},
pages = 	 {637-659}

}

@Article{meyer-yu,
author = 	 {Meyer, R. and Yu, J.},
title = 	 {BUGS for a Bayesian Analysis of Stochastic volatility models},
journal = 	 {Econometrics Journal},
year = 	 {2000},
volume = 	 {3},
pages = 	 {198-215}

}

@Article{berg-meyer-yu,

author = 	 {Berg, A. and Meyer, R. and Yu, J.},
title = 	 {Deviance Information Criterion for Comparing Stochastic Volatility Models},
journal = 	 {Journal of Business and Economics Statistics},
year = 	 {2004},
volume = 	 {22},
number = 	 {1},
pages = 	 {107-120},
month = 	 {January}

} </bibtex>

19.11.2007 - Leitura do Projeto do Aluno Rodrigo Ozon

05.12.2007 - OZON, R. H. Uma análise do comportamento dos preços do petróleo no mercado internacional utilizando o modelo GARCH-M,Monografia de Graduação apresentada ao Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Departamento de Ciências Econômicas, Universidade Federal do Paraná, novembro de 2007. Versão final da Monografia após Banca Examinadora

05.12.2007 - Apresentação da Monografia para Defesa